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  • 您的位置:在点网 > 范文 > 教师文章 > 互联网金融中介 正文 2017-04-21

    互联网金融中介

    相关热词搜索:互联网 中介 金融 互联网金融排名 中普互联网金融

    篇一:互联网金融

    互联网金融

    2012 年以来, 中国掀起了一波又一波研究、讨论并实践互联网金融的高潮。互联网金融的出现意味着巨大的机遇和挑战。互联网技术以及互联网精神的渗入,极大地改变了金融领域。

    何为互联网金融?

    互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透,对人类金融模式产生根本影响,具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同,更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓,通过互联网、移动互联网等工具,使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

    传统金融与互联网创新的融合

    互联网金融是传统金融与互联网创新的融合。互联网金融是对传统金融的沿袭。在互联网金融中,金融的核心功能不变,股权、债权、保险、信托等金融契约的内涵不变,金融风险、外部性等概念的内涵以及金融监管的基础理论也不变。互联网金融是互联网因素对传统金融的渗入。

    第一, 互联网技术对传统金融的渗入,主要包括移动支付和第三方支付、大数据、社交网络、搜索引擎、云计算等。互联网技术的引入能降低金融交易成本和信息不对称程度,提高金融资源配置效率,改变金融交易、组织形式和市场结构, 拓展交易可能性边界;

    第二, 互联网精神对传统金融的渗入。互联网精神的核心是开放、共享、去中心化、平等、自由选择、普惠、民主。互联网金融反映了人人组织和平台模式在金融业的兴起,金融分工和专业化将会被淡化,而金融的普惠性将增强。

    人类金融模式将被改变

    以互联网为代表的现代信息科技, 特别是移动支付和第三方支付、社交网络、搜索引擎和云计算等, 将对人类金融模式产生革命性的影响。 在互联网金融下,支付便捷,超级集中支付系统和个体移动支付统一;资金供需双方可以不经过银行、证券公司和交易所等传统金融中介和市场,直接在网上发行和交易贷款、股票、债券等。市场充分有效,接近瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形,现有金融格局将会被变革。互联网金融的发展也将对金融定价和资源配置产生根本性影响。信息处理和风险评估以大数据分析和高速算法为基础, 并通过网络化方式进行,由此可以给出任何资金需求者的风险定价或动态违约概率, 而且成本极低。 企业家、普通老百姓都可以通过互联网进行各种金融交易, 风险定价、期限匹配等复杂交易都会大大简化、易于操作。互联网货币作为货币的一种新形态,将会对传统货币理论、货币政策产生重大影响。同时,互联网货币也会对税收计量和物价指数统计带来挑战。

    “三大支柱” 助推互联网金融发展

    第一支柱――支付。

    支付领域的创新为互联网金融插上了腾飞的翅膀。 可以说, 过去这几十年, 金融业最大的创新发生在支付领域。 支付系统不再是银行特有的业务。以余额宝为代表的“第三方支付 + 货币市场基金” ,使金融产品具有了支付功能, 使投资与支付的界线、金融产品与货币的界线被打通。未来, 第三方支付将逐渐走向移动端,移动支付的地位越来越重要,移动支付完全可以替代(无收益的)现金。

    第二支柱――信息处理。

    大数据的运用将解决信息和风险不对称的问题,基于大数据的征信和网络贷款已经产生。比如,阿里小贷通过分析淘宝和天猫网上的大量行为信息,进行风险定价,为个人和商户授信、发贷款。大数据在金融领域的运用已逐步深入,大数据对保险精算也将产生深远影响。未来,搜索引擎和各种金融 App 会内嵌智能化的大数据分析工具和 IT 解决方案, 通过算法来确定违约概率、风险定价等。

    第三支柱――资源配置。

    资源的有效配置提高了互联网金融的效率。一方面,P2P 网络贷款的发展背景是正规金融一直未能有效解决中小企业融资等问题。而以互联网为代表的信息技术,大幅降低了信息不对称和交易成本,使得个人对个人借贷这一人类最早金融模式焕发出新的活力,并弥补了正规金融机构的不足。另一方面,众筹融资开创了互联网上的股权融资。众筹融资的方式,比创投和天使投资更具创新性。比如,众筹融资中,出资者和筹资者之间的交易较少受到空间距离的制约,而传统 VC 则遵循“ 20分钟规则”(被投企业距 VC 不超过 20 分钟车程)。这种大众式、市场自发的对金融支持机制的创新也正是中国所需要的。

    催生监管变革

    对政府而言,互联网金融模式可被用来解决中小企业融资问题和促进金融的阳光化、规范化,更可被用来提高金融包容性水平,促进经济发展。中国政府对互联网金融也采取了积极态度。2013 年,国务院部署了金融领域的 19 个重点研究课题,“互联网金融发展与监管” 是其中之一( 2014年 1 月, 国务院领导已听取课题组汇报);此外,国务院的两个重要文件《关于金融支持小微企业发展的实施意见》、《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》都正式写入了互联网金融, 积极推动互联网金融创新和发展。同年,人民银行 2 季度货币政策执行报告给予互联网金融正面评价, 这是互联网金融第一次进入金融方面的权威文件。2014 年 3月,中国国务院总理李克强在政府工作报告中指出:促进互联网金融健康发展,完善金融监管协调机制??让金融成为一池活水,更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。这是第一次在国家层面给予互联网金融以肯定。

    但互联网金融的发展同时也带来一系列的监管挑战。

    一是监管是否有必要?我们认为,中国互联网金融的监管要参照这一轮国际金融危机后金融监管改革的理念和方法进行监管。对互联网金融,不能因为发展不成熟就采取自由放任的监管理念, 应该以监管促发展,在一定负面清单、底线思维和监管红线下,鼓励互联网金融创新,并在监管中考虑互联网金融的一些特殊性,如信息科技风险及“长尾”风险。

    二是如何监管?功能监管方面,互联网金融也可以分成审慎监管、 行为监

    管、 金融消费者保护等三种主要类型。机构监管方面, 亟需建立监管的是 P2P 网络贷款和众筹融资。互联网金融已经出现了混业迹象,交叉性金融工具的创新加剧了金融体系的脆弱性, 影响金融稳定。 需要根据互联网金融机构具体的业务、风险,从功能监管角度制定监管措施, 同时加强监管协调。

    三是互联网货币如何监管?互联网金融未来发展到一定程度后,互联网产生的货币形态会给央行带来巨大的挑战。比如,各国对是否认可比特币分歧很大,美国、德国、加拿大总体支持,中国、俄罗斯则坚决反对。其中有大量值得讨论的问题。

    第一章 互联网金融的发展概况

    一、互联网金融的前瞻性

    随着全球网络经济的迅速发展, 互联网金融已成为不可避免的趋势。除银行、 证券、保险、基金外,电子商务公司、IT 企业、移动运营商等各类机构也纷纷参与到与互联网金融相关的创新活动中,演化出丰富的商业模式,模糊了金融与非金融业的界限。尽管如此,到本报告写作时,互联网金融还远没有发展成形。根据我们的乐观估计,互联网金融还需要 20 年左右的时间才能迈入成熟期。这一方面是因为互联网金融的发展速度主要取决于互联网技术的发展速度,而非金融自身的发展速度。我们预计,互联网技术能够在现有基础上进一步大幅降低金融活动中的交易成本和信息不对称,至少需要 20 年的发展时间; 另一方面, 伴随互联网成长起来的这一代人(大致在 1980 年后出生)将在 20 年后成为社会主流,他们的互联网使用习惯将极大影响金融交易和组织形式。在这种背景下,学术研究要引领现实,就必须大胆推演,合理构建未来情景。因此,互联网金融所包含的,更多是对未来的设想,是一个前瞻性概念。

    然而前瞻并不意味着乌托邦式的空想。互联网金融同时也扎根于理性思维, 它有三个 “理性之锚” :

    一是立足于现实。现实中已经出现的互联网金融形态是我们推演未来的出发点;

    二是符合经济学、 金融学基本理论。 不管是对互联网金融已有形态的解释, 还是对互联网金融未来发展的预测, 都基于目前既有的经济学、 金融学基本理

    论框架和分析工具;

    三是以瓦尔拉斯一般均衡所对应的无金融中介或市场情形为研究基准。 瓦尔拉斯一般均衡是经济学的理论基石之一, 表明在一系列理想化的假设条件下, 完全竞争市场将会达到均衡状态, 此时所有商品的供给和需求正好相等,资源配置达到帕累托最优(即不可能在没有任何人境况变坏的前提下, 使某些人的境况变好)。在瓦尔拉斯一般均衡中,金融中介和市场都不必存在, 货币也可有可无。而现实中之所以存在金融中介和市场,主要是由信息不对称和交易成本等摩擦因素所造成的。随着互联网的发展,信息不对称程度和交易成本将显著降低,互联网金融将逐渐逼近瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形。这是金融演变的内在逻辑。直观理解是,有 M 个资金供给者和 N 个资金需求者,两边通过各种金融中介和市场进行金额、期限、风险收益上的匹配,设想 M 和 N 趋向无穷大,并且金融中介和市场被互联网替代。

    篇二:互联网金融

    一、互联网金融的8个基础问题

    1998年国务院发布的《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》(下简称《办法》)

    第四条规定,“本办法所

    互联网金融中介

    称非法金融业务活动,是指未经中国人民银行批准,擅自从事的下列活动:(一)非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款;(二)未经依法批准,以任何名义向社会不特定对象进行的非法集资;(三)非法发放贷款、办理结算、票据贴现、资金拆借、信托投资、金融租赁、融资担保、外汇买卖;(四)中国人民银行认定的其他非法金融业务活动。前款所称非法吸收公众存款,是指未经中国人民银行批准,向社会不特定对象吸收资金,出具凭证,承诺在一定期限内还本付息的活动;所称变相吸收公众存款,是指未经中国人民银行批准,不以吸收公众存款的名义,向社会不特定对象吸收资金,但承诺履行的义务与吸收公众存款性质相同的活动。

    1.互联网金融和金融互联网,

    互联网金融是指撇开传统金融中介,直接达成资金融通双方的对接。

    金融互联网是指撇开传统金融中介,自己做中介,互联网成为金融中介。

    1. 互联网金融的特征

    突破时间和空间的限制,即物理网点的限制。

    集成化,消费者需要将转账,缴费等各种消费活动集成到一个账户,企业打造一站式金融业务平台。

    2. 互联网将为金融业带来的机遇和挑战,

    降低交易成本,解决中小企业融资问题,

    促进民间融资阳光化,规范化。

    3. 互联网金融的三大核心要素,

    金融支付系统,(支付更加便捷);信息处理(大数据,云计算);资源配置(效率更高)。

    4. 当前互联网金融的几大模式,

    第三方支付、P2P贷款模式、阿里小贷、众筹融资、互联网货币、互联网整合销售金融产品。

    传统金融企业互联网化;互联网企业从事金融通道业务;金融业务结合互联网产生的创新业务。

    5. 催生互联网金融霸主的两大途径,

    金融机构“触网”,拥有客户、研究和资本优势。创新盈利模式,改善客户体验。 互联网公司“贴金”,拥有技术、数据和创新优势。申请金融牌照,收购中小金融机构。

    6. 互联网金融对中小企业的特殊意义,

    在九成小微企业中,真正可以在正规金融机构银行贷款的小微企业仅一成左右,90%的小微企业从未获得过银行的经营贷款。互联网金融去中介化的特征极大降低中小企业的融资成本,解决融资渠道窄,融资成本搞得问题。

    7. 互联网金融的风险及监管探讨。

    底线:非法吸收公共存款,非法集资

    二、互联网金融模式

    (一)P2P信贷

    1,P2P信贷的概念:

    所谓P2P(Peer to Peer)信贷,根据银监会与小额信贷联盟的公文,中文官方翻译为“人人贷“。简单地说,就是有资金并且有理财投资想法的个人,通过中介机构牵线搭桥,使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中,中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察,并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是《合同法》,其实就是一种民间借贷方式,只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍,就是合法的。

    2.发展历程:

    P2P网贷模式的雏形,是英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造的。2005年3月,他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本,平均每天线上的投资额达200多万英镑。

    在我国,最早的P2P网贷平台成立于2007年。在其后的几年间,国内的网贷平台还是凤毛麟角,鲜有创业人士涉足其中。直到2010

    年,网贷平台才被许多创业人士看中,开始

    篇三:互联网金融

    互联网金融研究

    以互联网为代表的现代信息科技,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,将对人类金融模式产生根本影响。可能出现既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式,称为“互联网金融模式”。本文研究了互联网金融模式的支付方式、信息处理和资源配置。

    金融服务实体经济的最基本功能是融通资金,是将资金从储蓄者转移到融资者手中。但在一般均衡定理的经典表述中一以,,,,金融中介是不存在的。指出,金融中介存在主要有两个原因。第一,金融中介有规模经济和专门技术,能降低资金融通的交易成本。第二,金融中介有专业的信息处理能力,能缓解储蓄者和融资者之间的信息不对称以及由此引发的逆向选择和道德风险问题。

    目前,有两类金融中介在资金供需双方之间进行融资金额、期限和风险收益的匹配

    一类是商业银行,对应着间接融资模式另一类是资本市场股票和债券市场,对应着直接融资模式。这两类融资模式对资源配置和经济增长有重要作用,但也需要巨大交易成本,主要包括金融机构的利润、税收和薪酬。据估算,年中国全部银行和证券公司的利润就达到约万亿,税收约亿,员工薪酬约万亿。以互联网为代表的现代信息科技,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,将对人类金融模式产生颠覆性影响。可能出现既不同于商业银行间接融资、也不同于资

    本市场直接融资的第三种金融融资模式,称为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模

    对于我国现今的互联网金融模式及状况是互联网金融尚未有完善的征信系统情况下,一些P2P平台的违约率已经达到30%以上,而在资产端,由于经济下行企业经营困难,优质项目难寻,平台无法通过大规模扩张来覆盖风险。风险在逐渐暴露。

    即便如此也不影响互联网金融保持快速发展之势,据第三方最新统计数据显示,2015年,网贷行业历史累计成交量预计将突破8000亿元。回顾互联网金融的发展历程,自2013年开始,搭乘互联网春风的P2P行业开始赢得各种“高大上”机构的青睐,风投、国资、上市公司、甚至BAT巨头都纷纷布局互联网金融。

    经过近两年的行业发展沉淀,一些互联网金融平台开始调整定位,综合类平台以及垂直细分类平台开始出现在网贷行业。随着陆金所等大平台后,垂直细分类以e租宝为代表性的平台开始逐露锋芒。事实上,融资租赁在我国已不是新生事物,而e租宝让融资租赁站在互联网金融的风口下,解决中小企业融资难问题,帮扶中小企业,有效满足中小企业多元化金融需求,为金融服务中小企业创造更加良好的环境,让优质投资渠道通过互联网形成“去中介化”、“碎片化”等特质的同时,也让普通百姓也能直接参与,享受到安全、高回报的投资渠道。

    平台垂直细分化未来是互联网金融行业发展的趋势,对于大量同质化的P2P平台来说,专注于细分领域更能取得相对优势并能在市

    场占据一席之地。平台依托于实体产业,形成供应链闭环,为整个产业链条提供金融服务,更为平台的发展形成核心竞争力。

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